可转债价格正股价格联动关系的实证的分析.pdf文档全文免费阅读、在线看
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暨南大学硕士度论文 第三档(中英文对照): 可替换碰价钱相干的游行示威剖析 An empirical analysis of the linkage relationship of convertible bond price and the underlying stock price 作者姓名:何肖贞 指示方向教员姓名:村芝田 博士 教导 和评分、学衔: 学科、专业系统命名法: 金融学 指的是日期:2014 年5 月 论文答辩日期:2014 年6 月 国防委员会主席: 论文评阅人: 度赋予单位和日期: 独 创 性 声 明 我布告所指的是的论文是我的沉思成果,在T 沉思成果。以及文章特殊加以标注和致谢的地方外,本文章心不在焉停止人。 清单或全挂在脸上沉思的后果,它以前的男朋友或女朋友在收买中。 暨南大学 或停止教机构的详细地反省 授予或声明中应用的纸和烟叶。在这项沉思中,与我搭档的忠实伙伴所做的一切奉献。 本文作了明白的解说并有责任的。。 作者的署名: 签名日期: 年 月 日 科学论文著作权应用权的断言 这一度的作者得到了装满的了解。 暨南大学 顾虑保藏、论文的应用 定,它有权保藏和向顾虑地区发送复本和激光唱片。,容许反省用缭绳调节 细阅和自创。我鉴定合格 暨南大学 论文的整个或使相称可使清楚地被人理解论文章。 搜索数据库举行检索,可以冲洗、保藏版本使再次发作或扫描估量、缀编度论文。 (不受公众干扰的状态度论文在解密后恳求此际鉴定合格) 作者的署名: 镇长署名: 签名日期: 年 月 日 签名日期: 年 月 日 卒业后的度论文作者: 任务单位: 给打电话: 通讯地址: 邮递区号: 暨南大学硕士度论文 国文摘要 晚近,可替换碰的优势,全球可替换碰市场的比例与比例 不时强大。2006 年 5 月8 股权证券上市的公司发行的纽带的发行与支配,接下来的几年 在奇纳的可调换公司债市场比例稳步增长。可替换碰是中心区性碰和股权证券当中的中心区碰。 团结性授予和融资的器,行销系统的圆房与T的激增开展 起注意要的助长功能。在这样地的开展上下文下,本文对可调换公司债价钱与其正股价 更深刻地议论格当中的碰,得分是为授予者补充授予剖析翻阅。,也 为成任务者补充翻阅。。 本文拔取15 在2008只 年内到这点为止,在纽带交易所上市,而成的 可替换碰与股市中间定位正股范本,全部时期序列都是以每日解决作为范本。。 用于每回时期序列的最高级行稳定性的ADF 进行视察,那时的结构var 训练,在瓦尔河 训练的基 以厕所森为根底 协整性进行视察,与管束内皮细胞 训练违法批改,最大的,格兰杰 因果相干进行视察及停止剖析办法。游行示威声明,15 只可调换公司债与正股解决时期序列均怀疑 单位根的在性与牛棚性,一阶单。从厕所森 协整与格兰杰因果相干 实验后果,有6 范本的协整相干,静静地格兰杰因果相干的在。。从6 对可 转债与正股的格兰杰因果性实验后果,可替换碰的价钱换衣服均为正股价钱变化 格兰杰的记述,就是,在过了一阵子,可替换碰的价钱换衣服,这将事业股权证券价钱发作。 变化,可替换碰的价钱变化是鉴于,股权证券价钱换衣服是单独后果。。但倒地,这种相干不明确的是真的。。 在6 在范本,有4 倒地,范本不会的蓄长Granger。 记述,就是,股权证券价钱 的变化不明显地动机可替换碰的价钱换衣服。 阵地游行示威后果,本文以为可替换碰价钱与可调换公司债价钱当中在着必然的碰。 不太大的时期跨度的特点,可替换碰的付赎金救人条目、囤积条目和让 《向下的批改条目》的心情是亲密中间定位的。。留存,可替换碰的价钱换衣服均为正股价钱变化的 Granger 记述,但倒地,这种相干不明确的是真的。,可替换碰(股权证券)的双重属性 事业价钱心情的错杂要复杂得多。。 关键词:可替换碰;正股;联动相干;牛棚性;协整性。

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